IFRS M&A – Việc hợp nhất kinh doanh (M&A) đã trở thành một chiến lược quan trọng để mở rộng quy mô, gia tăng khả năng cạnh tranh, và tối ưu hóa hoạt động của các doanh nghiệp. Tuy nhiên, một trong những yếu tố quan trọng nhất trong mỗi thương vụ M&A là định giá doanh nghiệp.
Để thực hiện quá trình này một cách chính xác, các bên liên quan cần phải tuân theo các chuẩn mực tài chính quốc tế. Một trong những chuẩn mực tài chính được áp dụng rộng rãi trong các giao dịch M&A là IFRS (International Financial Reporting Standards – Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế).
Bài viết này sẽ làm rõ vai trò của IFRS M&A trong việc xác định và định giá doanh nghiệp trong các thương vụ hợp nhất kinh doanh, cũng như tác động của các chuẩn mực này đối với việc đánh giá giá trị của một doanh nghiệp trong quá trình M&A.
1. Khái Niệm IFRS và M&A
IFRS là bộ quy tắc báo cáo tài chính quốc tế được thiết lập bởi Hội đồng Chuẩn mực Kế toán Quốc tế (IASB). Các chuẩn mực này cung cấp một khuôn khổ thống nhất để các doanh nghiệp báo cáo tài chính, nhằm tạo ra sự minh bạch và dễ hiểu cho các nhà đầu tư và các bên liên quan trong giao dịch quốc tế. IFRS đã được chấp nhận và áp dụng rộng rãi ở nhiều quốc gia trên thế giới, đặc biệt là trong các giao dịch xuyên biên giới như M&A (Mergers & Acquisitions – Hợp nhất và Mua lại).
M&A, trong ngữ cảnh của bài viết này, đề cập đến quá trình mua lại hoặc hợp nhất các doanh nghiệp để tạo ra một thực thể mới hoặc để một doanh nghiệp chiếm quyền kiểm soát đối với doanh nghiệp khác. Trong quá trình này, định giá doanh nghiệp là một yếu tố quan trọng, vì giá trị của doanh nghiệp mục tiêu sẽ quyết định mức độ thành công của thương vụ.
2. Vai Trò của IFRS trong M&A và Định Giá Doanh Nghiệp
Quá trình hợp nhất kinh doanh và M&A thường gặp phải những thách thức trong việc định giá doanh nghiệp chính xác. Một trong những lý do là các doanh nghiệp có thể áp dụng các chuẩn mực kế toán khác nhau, gây khó khăn trong việc so sánh và đánh giá chính xác giá trị của các công ty trong các giao dịch M&A. IFRS M&A cung cấp một khuôn khổ thống nhất giúp loại bỏ sự khác biệt giữa các chuẩn mực kế toán và cung cấp một cái nhìn rõ ràng hơn về giá trị thực của doanh nghiệp.
Dưới đây là các yếu tố mà IFRS M&A tác động đến việc định giá doanh nghiệp trong các giao dịch M&A:
2.1. Cập Nhật Các Quy Định Về Hợp Nhất Kinh Doanh
IFRS 3 – Hợp nhất kinh doanh là chuẩn mực chính điều chỉnh các giao dịch M&A. IFRS 3 yêu cầu doanh nghiệp áp dụng phương pháp mua lại khi thực hiện hợp nhất. Theo phương pháp này, giá trị doanh nghiệp mục tiêu sẽ được xác định dựa trên giá trị hợp lý của tài sản và nợ phải trả tại thời điểm hợp nhất.
Phương pháp này thay vì phương pháp “quyền sở hữu”, tập trung vào việc đánh giá tài sản và nợ phải trả của doanh nghiệp mục tiêu tại thời điểm hợp nhất. Điều này có tác động sâu sắc đến định giá doanh nghiệp, vì giá trị của tài sản và nợ phải trả của doanh nghiệp mục tiêu có thể thay đổi sau khi áp dụng các chuẩn mực IFRS.
2.2. Định Giá Tài Sản và Nợ Phải Trả
Một trong những điểm khác biệt chính giữa các chuẩn mực kế toán khác và IFRS là cách thức xác định giá trị tài sản và nợ phải trả trong quá trình hợp nhất. Theo IFRS M&A, tài sản và nợ phải trả của doanh nghiệp mục tiêu cần được đánh giá lại theo giá trị hợp lý. Điều này có thể dẫn đến sự điều chỉnh lớn trong giá trị của các tài sản như bất động sản, máy móc, và thương hiệu, cũng như các khoản nợ tiềm ẩn mà doanh nghiệp mục tiêu có thể không thông báo đầy đủ trong báo cáo tài chính trước đó.
Định giá doanh nghiệp dưới chuẩn mực IFRS giúp các bên tham gia giao dịch có cái nhìn chính xác hơn về tài sản và nợ phải trả thực sự của doanh nghiệp mục tiêu, từ đó đưa ra quyết định chính xác hơn về giá trị của thương vụ M&A.
2.3. Khả Năng Xử Lý Các Tài Sản Vô Hình
Một yếu tố quan trọng trong hợp nhất kinh doanh là việc xác định giá trị của các tài sản vô hình, chẳng hạn như thương hiệu, quyền sở hữu trí tuệ, hoặc các mối quan hệ khách hàng. Theo chuẩn mực IFRS 3, các tài sản vô hình này cần được định giá độc lập và có thể được ghi nhận trên bảng cân đối kế toán nếu chúng có giá trị hợp lý và có thể đo lường được.
Việc định giá các tài sản vô hình theo IFRS M&A có thể làm tăng hoặc giảm giá trị tổng thể của doanh nghiệp trong một giao dịch M&A, và điều này tác động trực tiếp đến quyết định về giá mua và điều kiện của thương vụ.
2.4. Hợp Nhất Và Quy Trình Ghi Nhận Lợi Nhuận
Một trong những điều khoản quan trọng trong IFRS M&A là cách thức ghi nhận lợi nhuận sau khi thực hiện hợp nhất. Theo IFRS 3, nếu doanh nghiệp mua lại một công ty con, lợi nhuận sẽ được ghi nhận dựa trên giá trị hợp lý của tài sản và nợ phải trả. Các khoản lợi nhuận từ việc đánh giá lại các tài sản và nợ phải trả sẽ được đưa vào báo cáo tài chính của bên mua.
Điều này ảnh hưởng đến định giá doanh nghiệp trong M&A, vì việc ghi nhận các lợi nhuận tiềm năng từ đánh giá lại tài sản có thể làm tăng giá trị tổng thể của thương vụ.
3. Các Tác Động Của IFRS M&A Đến Định Giá Doanh Nghiệp
Việc áp dụng IFRS M&A trong các giao dịch hợp nhất kinh doanh và M&A có những tác động sâu rộng đối với cách thức định giá doanh nghiệp, bao gồm:
3.1. Tăng Cường Sự Minh Bạch và So Sánh
Một trong những lợi ích lớn nhất của việc áp dụng IFRS M&A trong quá trình M&A là sự minh bạch mà nó mang lại trong việc định giá doanh nghiệp. Vì các chuẩn mực IFRS được áp dụng rộng rãi trên toàn cầu, việc sử dụng chúng trong một giao dịch M&A giúp các bên tham gia có thể so sánh các báo cáo tài chính của doanh nghiệp mục tiêu với các doanh nghiệp khác trên thị trường, từ đó đưa ra những quyết định chính xác hơn.
3.2. Tính Toán Chính Xác Hơn Các Yếu Tố Tài Chính
IFRS yêu cầu các doanh nghiệp phải tính toán lại và báo cáo tài sản và nợ phải trả của mình một cách chính xác và minh bạch. Điều này làm giảm thiểu khả năng có các khoản nợ tiềm ẩn hoặc tài sản không được đánh giá đúng mức trong quá trình định giá doanh nghiệp. Các nhà đầu tư và bên mua có thể dễ dàng nhìn nhận chính xác hơn về giá trị thực của doanh nghiệp mục tiêu.
3.3. Điều Chỉnh Các Phương Pháp Định Giá
Tùy thuộc vào sự đánh giá lại tài sản và nợ phải trả, phương pháp định giá doanh nghiệp có thể được điều chỉnh để phản ánh sự thay đổi trong giá trị của các tài sản. Điều này có thể dẫn đến sự thay đổi trong mức giá mua cuối cùng trong các giao dịch M&A.
Kết Luận
IFRS M&A không chỉ là một chuẩn mực kế toán, mà còn là một công cụ quan trọng trong việc đảm bảo sự minh bạch và chính xác trong việc định giá doanh nghiệp trong các giao dịch hợp nhất kinh doanh. Các chuẩn mực này không chỉ giúp các bên tham gia giao dịch hiểu rõ hơn về giá trị thực của các tài sản và nợ phải trả của doanh nghiệp mục tiêu, mà còn giúp các bên liên quan có thể đưa ra quyết định chính xác hơn trong việc mua lại hoặc hợp nhất với các doanh nghiệp khác.
Sự ảnh hưởng của IFRS đối với M&A và định giá doanh nghiệp là rất lớn, giúp các thương vụ M&A diễn ra thuận lợi và mang lại giá trị lâu dài cho tất cả các bên tham gia.
VITALITY CONSULTING PRACTICES GROUP
🏨 Địa chỉ: Tòa nhà Thiên Phước lầu 6, 244 Cống Quỳnh, Phường Phạm Ngũ Lão, Quận 1, TP.HCM.
☎️ Hotline: 0907 190 426 – 0904 311 606
📮 Facebook: https://www.facebook.com/profile.php?id=100091570474264
